투자자라면 누구나 여유자금 운용에 대한 고민이 있기 마련입니다. 그동안 MMF가 단기 유휴자금의 대표적인 투자처로 자리매김해 왔는데요. 최근에는 ETF의 장점을 접목한 MMF형 ETF 상품들도 속속 등장하며 선택지가 넓어졌습니다.
그 중에서도 눈에 띄는 것이 하나자산운용의 '1Q 머니마켓액티브 ETF'입니다. MMF 규제에서 한발 벗어나 보다 유연한 초과수익 추구가 가능한 상품이죠.
안정성은 지키면서 수익성은 높이는 MMF ETF 투자 대안이 마련된 셈인데요. 과연 투자자의 기대에 부응할 수 있을지 함께 살펴보겠습니다. 그럼 1Q 머니마켓액티브 ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망에 대해서 알아보겠습니다.
1Q 머니마켓액티브 ETF 기본 소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | 1Q 머니마켓액티브 ETF |
| 유형 | 국내 채권형 ETF |
| 시가총액 | 3,128억원 |
| 상장주식수 | 6,200,000주 |
| 52주 최고가/최저가 | 50,445원 / 50,015원 |
| 기초지수 | KIS-하나 MMF 지수(총수익) |
| 상장일 | 2024년 04월 02일 |
| 펀드보수 | 연 0.05% |
| 운용사 | 하나자산운용 |
| 1개월 수익률 | +0.37% |
| 3개월 수익률 | N/A |
| 6개월 수익률 | N/A |
| 1년 수익률 | N/A |
1Q 머니마켓액티브 ETF는 국내 채권형 ETF로서 시가총액은 3,128억원에 달하며, 상장주식수는 620만 주입니다. 52주 최고가와 최저가는 각각 50,445원, 50,015원을 기록했습니다.
이 ETF의 기초지수는 KIS-하나 MMF 지수(총수익)이고, 2024년 4월에 신규 상장되었습니다. 운용보수는 연 0.05% 수준으로 업계 평균과 유사하며, 운용은 하나자산운용에서 맡고 있죠.
출시 후 한 달 동안 수익률은 +0.37%로 나타났는데요. 상장된 지 얼마되지 않아 3개월 이상의 장기 성과는 아직 나오지 않고 있습니다.
주요 구성 자산 내역을 보면 아래와 같습니다.
| 종목명 | 비중(%) |
|---|---|
| 중소기업은행 | 8.01 |
| 에스유제일차 CP | 6.30 |
| 유포리아제십일차 CP | 4.79 |
| 에이치씨디제십일차 CP | 4.77 |
| 유포리아제십차 CP | 4.75 |
| 디시티제이차 CP | 3.41 |
| 쥐피에스23제삼차 CP | 3.19 |
| 에이치씨디제십삼차 CP | 3.18 |
| 모멘텀제일차 CP | 2.51 |
| 디시티제일차 CP | 1.81 |
1Q 머니마켓액티브 ETF 운용전략
1Q 머니마켓액티브 ETF는 KIS-하나 MMF 지수(총수익)를 벤치마크로 삼아 그 수익률에 연동하는 것이 운용 목표입니다.
이 지수는 만기 3개월 이내 초단기 상품 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있는데요. 구체적으로 잔존만기 3개월 이하 국채, 통안채, 지방채와 신용도 높은 회사채 및 CP 등으로 이뤄져 듀레이션을 0.15년 내외로 관리하고 있습니다.
펀드는 이러한 지수의 특성과 맞물려 전단채와 CP를 주된 투자 대상으로 삼되, 전체적인 평균 만기는 0.15년 가량으로 유지합니다. 이를 통해 금리 변동에 따른 가격 변동성은 제어하면서도 안정적인 이자수익을 추구하는 전략이죠.
여기에 더해 펀드매니저의 시장 판단에 따른 기민한 자산배분과 종목 선별 능력을 발휘해 벤치마크 대비 초과성과를 노린다는 점이 차별화 포인트입니다. 수 십조원 규모의 MMF 운용 노하우를 바탕으로 한 액티브 전략이 빛을 발할지 주목됩니다.
1Q 머니마켓액티브 ETF 분배금(배당금) 및 배당률 세금
1Q 머니마켓액티브 ETF의 분배금(배당금) 지급 방식은 다음과 같습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 주기 | 분배금 지급 가능 |
| 최근 분배락일 | - |
| 분배금 | - |
| 연간 분배금 | - |
| 연간 배당률 | - |
이 ETF는 정기적인 배당 주기를 설정하지 않고 펀드 내 수익금이 쌓이는 대로 수시 분배가 가능한 구조로 설계되었습니다. 다만 신규 상장 펀드이다 보니 아직까지는 배당 실적이 존재하지 않습니다.
따라서 현 시점에서는 분배금이나 배당률 관련 참고 데이터가 없는 상황이에요. 펀드 운용 성과에 따라 향후 배당 지급 가능성은 열려 있다고 보면 되겠습니다.
한편, 국내 ETF로 얻은 배당소득에는 15.4%의 세금이 원천징수된다는 사실, 참고하시기 바랍니다. 국내 주식형 ETF를 제외한 여타 ETF의 매매차익에도 마찬가지로 15.4% 배당소득세가 부과되니 염두에 두어야 할 것 같네요.
1Q 머니마켓액티브 ETF 수수료(운용보수)
| 구분 | 비용 |
|---|---|
| 총보수율(연) | 0.0500%(동종 평균 0.0465%) |
| 총보수비용비율(TER, 연) | 0.0500%(동종 평균 0.0713%) |
| 실부담비용율(연) | 0.0502%(동종 평균 0.0759%) |
1Q 머니마켓액티브 ETF의 연간 총보수율은 0.0500%로 집계되며 유사 펀드 평균 수준인 0.0465%와 큰 차이가 없습니다.
총보수비용비율(TER)은 0.0500%로 산출되는데요. 이는 운용보수뿐 아니라 기타 제반비용까지 포함해 순자산총액 대비 발생 비용 비중을 나타낸 값입니다. 여기에 증권거래비용을 가미한 최종 투자자 부담비용이 실부담비용율이라고 하는데 0.0502% 수준으로 동종 평균치인 0.0759%에 비해서는 양호한 편이라 하겠습니다.
결국 1Q 머니마켓액티브 ETF는 유사 펀드 대비 투자자에게 비용 부담을 줄여주는 효율적인 구조를 갖추고 있다고 평가할 수 있겠네요.
1Q 머니마켓액티브 ETF 주가 전망
1Q 머니마켓액티브 ETF의 장기 수익률을 가늠하기에는 아직 운용 기간이 충분치 않습니다. 그러나 상장 후 1개월 간 보여준 +0.37%의 성과는 고무적이라 하겠습니다.
MMF ETF의 가치 변화는 그 자산 구성상 시장금리 향방과 밀접한 관계가 있습니다. 당분간 한국은행의 금리 동결 기조가 이어질 것으로 보이는 만큼 현 시점에서 펀드 수익률의 급격한 하향 조정 가능성은 낮아 보이는데요.
오히려 듀레이션 관리와 전략적 자산배분을 통해 연 3% 후반에서 4% 초반대의 수익률은 꾸준히 달성할 수 있을 것으로 기대됩니다. 향후 운용역의 종목 선정 능력이 빛을 발한다면 추가적인 수익률 확보도 불가능하지 않아 보입니다.
다만 이 펀드는 시세 차익보다는 이자 수입에 의한 인컴 수익에 주안점을 두고 설계된 만큼, 가격 변동성보다는 꾸준한 배당 흐름에 더욱 무게를 둘 필요가 있어 보입니다.
요약 정리
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | 1Q 머니마켓액티브 ETF |
| 시가총액 | 3,128억원 |
| 기초지수 | KIS-하나 MMF 지수(총수익) |
| 실부담비용율(연) | 0.0502% |
| 배당률(연) | - (신규 상장) |
| 예상 수익률(연) | 3% 후반 ~ 4% 초반 |
결론
이상으로 MMF ETF 시장의 신예 강자로 떠오른 '1Q 머니마켓액티브 ETF'에 대해 짚어보았습니다.
일반 MMF 대비 개선된 수익성과 ETF 고유의 편의성이 결합된 형태의 상품이라는 점에서 투자 매력도가 돋보이는데요. 잦은 유동성 확보가 필요한 단기 투자 자금의 적절한 대안이 될 수 있을 것으로 기대됩니다.
시장 금리 변화에 수반되는 일시적 손실 가능성은 경계해야겠지만, 듀레이션 관리를 통해 변동성을 제어하는 한편, 벤치마크 대비 초과수익을 추구하는 전략이 주효할 것으로 보입니다.
기존 MMF의 단점을 ETF로 보완한 투자 상품, '1Q 머니마켓액티브 ETF'에 투자자 여러분의 관심이 모아지길 바랍니다. 오늘도 저의 분석과 의견을 읽어주셔서 감사드립니다.